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“货币+信用”框架下的大类资产价格表现国信证券总量研究团队开创性地提出了“货币+信用”的大类资产配置框架模型，用以分析不同大类资产价格在不同周期环境下的绝对和相对收益表现。我们根据中央银行货币政策操作的标志性事件，将货币周期定义为“宽货币”和“紧货币”两种类型，根据社融余额和M2 增速变化方向，将信用周期定义为“宽信用”和“紧信用”两种类型。

2．基金经理是不断成长和淘汰的，越老的基金经理越可靠。随着从业年限的增加，不能取得正收益的基金经理会被淘汰。同时留下来的经过市场的教育，会慢慢老成，对于取得高且稳的收益有帮助。因此盲选基金的时候，最好选择有5年经验以上的基金经理。3．平均每个基金经理每老一年，收益提升0.43%。

从4小时走势来看，近期4小时一直保持震荡下行格局，再加上昨天跌破1280，今日又站稳1280上方，切记这一波反抽不是反转信号，大趋势依旧偏空，今日1280得与失直接决定后市大趋势，虽然短期均线指标MA5明显上穿MA10日均线位于0轴上方运行，配合附图指标MACD金叉持续放量，4小时看好震荡上行走势。

2016年8月21日，水井坊的公告称，“水井坊已充分履行法定告知义务”（见《中国经营报》报道《水井坊卖地旧事起波澜 接盘者铸信地产索赔2.18亿》）。随后该案于2017年5月10日正式开庭审理。7000万赔付业绩生变？水井坊公告称，5月2日，公司收到成都市中级人民法院（2016）川01民初1370号民事判决书。

2006.12-2007.03河南省濮阳市政协党组书记、主席候选人2007.03-2010.09河南省濮阳市政协主席、党组书记（其间：2009.05-2009.08参加北京大学、美国哥伦比亚大学、英国政治经济学院、法国政治学院联办的“全球公共政策与管理研讨班”学习）

行情研判：6月12日沪锌主力合约高开下滑，空头增仓打压，显示上行阻力犹存。期间市场对于贸易战带来的经济下行的担忧犹存，国内股市再次震荡走弱，同时5月份汽车销量延续下滑亦显示下游消费疲软。现货方面，现货贴水进一步回落，因下游直发到厂货源增加，沪市下游实际消费参与较为寡淡，总体交投仍显平淡。技术上，沪锌主力于10日均线上方获得支撑，威廉指标再次拐头向下，预计短线或陷入震荡态势。操作上，建议沪锌主力1908合约可于20550-20150元/吨之间高抛低吸，止损各200元/吨。